Финансовая отчетность fashion-ритейлеров 2024: итоги и анализ

СМИ и телеграм-каналы активно обсуждают финансовые результаты крупнейших российских фэшн-ритейлеров за 2024 год. Мы объединили ключевые показатели в одну таблицу и проанализировали текущее состояние рынка.

Сразу оговорюсь, что мы не ставили задачу проанализировать результаты всего рынка, поэтому многие крупнейшие компании в данную таблицу не попали. Но, в целом, картинка довольно репрезентативная.

Суммарная выручка компаний, представленных в таблице 0,7 триллиона рублей, при оценках общего объема рынка модных товаров в России в 2024: 3,8-4,3 триллиона рублей. То есть суммарная доля этих компаний составляет порядка пятой части всего рынка.

Посмотрим на результаты (источник - данные различных СМИ):

Бренд (Юрлицо)	Выручка, млрд руб. (2024)	Динамика выручки	Валовая прибыль, млрд руб.	Чистая прибыль, млрд руб. (2024)	Динамика прибыли
Спортмастер (ООО «Спортмастер»)	170,8	7%	-	12,2	-47%
Kari (ООО «Кари»)	96	2,40%	-	-0,329	Убыток вместо 5,7 млрд в 2023 г.
АО «Мэлон фэшн груп» (Melon Fashion Group)	81,88	33%	45,85	10	+42%
FES Retail	58	6%	23	0,223	5%
Gloria Jeans (АО «Корпорация Глория Джинс»)	57,5	-14%	-	1,6	-75%
Familia	55,5	5,60%	-	1,9	Уменьшение в 2 раза
Rendez-Vous (ООО «Рандеву»)	37	9%	-	0,743	-42%
Lime (ООО «Стиль трейд»)	34,4	66%	19,8	2,05	-7%
Maag, Dub, Ecru и Vilet АО (ООО «Новая мода»)	28	33%	-	-0,665	Убыток сократился в 8 раз
Henderson (ООО «Тами и ко»)	20,8	24,2%	-	-	-
Твое (ООО «Твое»)	17	Без изменений	-	-0,372	Убыток вместо 0,678 в 2023 г.
Ekonika (ООО «Эсперанс»)	16	+23% (с 13 млрд)	11,8	2,7	-1%
Zenden	15,7	+6,8% (с 14,7 млрд)	-	-1,6	Убыток вместо 0,5 в 2023 г.
12Storeez	12	12%	-	0,238	-60%
Elis (АО «Элис Фэшн Рус»)	5,5	-2%	-	0,086	-65%

После весьма успешного для многих ритейлеров 2023 года, в 2024 компании продолжили увеличивать обороты в номинальном денежном выражении. Однако, с учетом инфляции или в натуральных показателях, этот рост выглядит менее впечатляющим. Более того, начали проявляться проблемы с прибыльностью. Мы уже упоминали о давлении на отрасль в области издержек, которое стало ощутимым в 2024 году и, вероятно, усилится в 2025-м.

Убыточными стали такие компании, как Kari, Maag/Dub/Ecru/Vilet (хотя здесь убытки сокращаются, что говорит о позитивной динамике), «Твое» и Zenden. Последняя компания, помимо финансовых трудностей, сталкивается с дополнительными проблемами: налоговые претензии и признание основателя и владельца иноагентом.

Можно уверенно предположить, что в следующем году темпы роста выручки будут снижаться, частично из-за сокращения числа новых открываемых магазинов, частично из-за ограниченного спроса. Прибыль, вероятно, продолжит падать, что может привести к увеличению числа убыточных компаний и новым банкротствам. Уже сегодня в процедуре банкротства или на грани находятся Incity, Orby, Ralf Ringer, Noun, а также Zenden.

На этом фоне выделяются успехи MFG — это одна из немногих компаний, которой удалось увеличить как выручку, так и прибыль.

Нужны аналитические отчеты по вашему сегменту рынка?